钼：钢招需求放量但铁厂倒挂较着，钼价新高后估计偏强震动。近两周，钼精矿价钱上涨1。87%至4365元/吨度，钼铁(Mo60)价钱上涨1。28%至27。70万元/吨。供给端，钼精矿预期收缩信号逐渐；需求端，钼铁钢招持续放量刺激补库需求，估计价钱短期震动偏强。关心：金钼股份。

　　核聚变新材料：可控核聚变财产贸易化持续加快，上逛材料无望充实受益。国内方面，由中核集团核工业西南物理研究院自从研发的国际热核聚变尝试堆（ITER项目）辉光放电清洗系统（Glow Discharge Cleaning）永世电极设想方案，海外方面，Helion公司CEO初次公开引见其非焚烧。

　　锑：冶炼产量低位，锑价震动调整。近两周，锑锭价钱下跌2。67%至18。25万元/吨，锑精矿价钱下跌1。54%至16。00万元/金属吨。供给端，海外矿大量暂停进入国内市场导致国内锑原料偏紧，叠加冶炼盈利弱，锑冶炼厂开工率较低。需求端，刚需采购为从，8月估计有所回暖。锑价中持久看好，短期冶炼产量无望再立异低。关心：华锡有色、湖南黄金。

　　聚变手艺。该方案冲破三沉积阈值理论，通过三大焦点手艺——高效能量收受接管系统（95%能量轮回操纵）、立异等离子体节制及电力转换架构，使工程能量增益（Qeng）＞1即可实现净电力输出。这意味着聚变安拆无需逃求科学出入均衡（Qsci=1），更不必达到自持燃烧等离子体形态，大幅降低贸易化门槛。我们认为，可控核聚变财产正处于手艺持续冲破，贸易化项目持续落地的高景气宇阶段，对应产物具备广漠蓝海空间。关心：安泰科技、斯瑞新材、派克新材、东方钽业、西部超导、中洲特材。

　　钨：供给收缩叠加长单价钱上调鞭策钨价新高。近两周，黑钨精矿价钱上涨3。63%至20。00万元/吨，仲钨酸铵价钱上涨5。26%至30。00万元/吨。供给端，钨精矿开采目标缩减，近期钨矿资本放量较少，矿端档次下降及资本属性供给强力支持。需求端，国内需求根基连结不变，刚需采购为从。7月上旬支流企业的长单价钱上调对市场构成挺价稳市感化，后续关心新一轮长单报价。关心：中钨高新、厦门钨业、翔鹭钨业、章源钨业。

　　现现货供应偏紧，远期原料或逐渐缓解的款式。需求端，高价锡锭导致电子及家电行业补库志愿低迷，下逛厂家以刚需采购为从。短期上涨受宏不雅情感刺激，供需双弱之下估计价钱维持震动款式。关心：锡业股份、华锡有色、兴业银锡。

　　稀土：6月稀土永磁出口量环比改善，氧化镨钕进入上涨通道。近两周，氧化镨钕上涨4。99%至55。75万元/吨，氧化镝下跌1。83%至161万元/吨，氧化铽下跌1。90%至697。5万元/吨。海外方面，五角大楼同意斥资4亿美元购入MPMaterials优先股成为其最大股东；美国为MPMaterials两种最常用稀土——钕和镨，设定了每公斤110美元的采购价；MPMaterials颁布发表取苹果公司告竣5亿美元合做，将为其电子产物的环节原材料供应供给支撑。供给端，低价矿端收紧，需求端，6月稀土永磁出口量环比改善较着，利好情感带动囤货需求鞭策轻稀土价钱持续走强。后续可关心：1）稀土总量节制看法稿落地时间；2）稀土配额；3）海外稀本地货业催化。稀土做为高胜率板块，关心：广晟有色、中国稀土、北方稀土、金力永磁、宁波韵升、正海磁材等。